充分的信息和準確的數據是理性分析與決策的前提，從央行對商業銀行間市場鬧“錢荒”的反應動作來看，央行的表現應該稱得上冷靜和專業。
銀行業其實不差錢
      每年6月幾乎是固定的“錢荒月”，但洞悉中國經濟沉疴的最高經濟決策層并沒有為了簡單的經濟穩定而一再向影響力巨大的銀行體系讓步6月8日，李克強總理在環渤海省份經濟工作座談會上提出：“通過激活貨幣信貸存量支持實體經濟發展。”緊接著，在19日的國務院常務會議上，李克強總理再次提出要優化金融資源配置，用好增量、盤活存量，更有力地支持經濟轉型升級。這已是李克強一個多月來第三次提及存量資金問題。尤其是“盤活存量”的定調，使得央行盡管面臨四大行聯手施壓，要求緩解資金面的緊張程度，但此次央行不再縱容商業銀行的扭曲行為，也讓市場期待的通過放水激活流動性的幻想破滅。此舉盡管引起了證券市場的波動，但對約束商業銀行的行為邊界，以更審慎對待金融風險，是有顯性作用的。
      長期以來“躺在床上數錢”的銀行業，其實根本不缺錢，而是為了局部和短期利益，將資金投入到那些能夠帶來快錢的領域，支持投機性活動，或者進入產能過剩行業，導致大量資金在金融體系內部空轉，經濟增長越來越依賴于新增貨幣投入的推動，引起了貨幣沉淀規模的膨脹，在拉長債務鏈的同時，進一步加劇了系統性經濟風險的上升。
      在中國經濟棋局中坐標地位顯要的銀行業再度成為各方關注焦點。凸顯關于銀行業改革的上一輪制度設計的負效應正在陸續表達，更反映出市場期待的銀行業改革暫時停滯之后有關市場主體行為的日漸扭曲，以及下一步改革的迫切性。
      應該承認，銀行業改革這些年來確實取得了一些成績。一個顯性的證據是國有銀行的指標水平不斷提升，例如在衡量銀行業競爭力的資本充足率、資產利潤率、資本利潤率、成本收入比、不良貸款率以及不良貸款撥備覆蓋率等關鍵指標方面，四大國有控股銀行均有顯著改觀。
      不過，握有最多金融資源并享有諸多政策紅利的中國銀行業，在渡過了“入世”沖擊之后，其行為表現與市場與民眾期待日漸背離。無論是名目繁多的亂收費，還是損害市場聲譽的增發行為，乃至本就形成壟斷格局的相關市場主體之間的參股甚至串謀，盡管可以讓銀行報表短期內變得格外好看，但這種飲鴆止渴的行為絕對與市場規律背道而馳。
      以四大行為代表的中國銀行業，其市值躍居全球同業前列并不代表它們的經營與管理已臻世界級水準。全行業凈利潤屢創新高，不良貸款比率和余額降至歷史新低，也并不表明中國銀行體系的整體競爭力得以全面提升。相信也不會有人承認中國工商銀行在戴上“全球最賺錢銀行”的帽子之后就是真正意義上的全球頂尖銀行。
      在全球前六大經濟體中，中國是唯一沒有實行利率市場化的大國。甚至同為金磚成員之一的印度也完成了利率市場化進程。而在中國，關于利率市場化一直存在激烈爭論，甚至連利率市場化的路徑都沒有形成統一認識。有人更是利用信息不對稱，向市場發出警告：貿然實行利率市場化會放大銀行與企業的“道德風險”，進而擾亂市場秩序，進一步拉大存貸差。其背后的用意很清楚：反對利率市場化。
      應該打破銀行業的鐵飯碗
      其實，周小川行長早已承認：進一步推進利率市場化的條件基本具備。可以說，在既有的利益格局下，所謂的利率市場化之爭實質是銀行享有的制度紅利存廢以及延續之爭。在金融創新方面尚處于求學階段的中國銀行業，其賴以盈利的“鐵飯碗”就是靠固定存貸差。也正是有了這個“鐵飯碗”，才使得主要大銀行對加息根本不在乎。因為信貸需求的任何下降可以被更高的利差抵消。最近10年，凈利息收入在銀行的利潤構成中一直占60%以上。2012年，中國農業銀行實現凈利息收入3418.79億元，占營業收入的80.4%。其他股份制銀行凈息差收入占總營收比例則超過90%。很難想象，一旦這個“鐵飯碗”被打破，情形會如何？
      已經卸任的招商銀行行長馬蔚華曾經警告，如果不能加速改革，銀行業曾長期賴以生存的那種以經濟高增長帶動信貸高投放、以此高投放促進經濟高增長的經營環境將漸行漸遠。
      真正的危險還在于：一旦中國銀行業在壟斷與暴利的環境中浸潤太久，不僅轉型的動力將顯著降低，而且造成轉型邊際成本的大幅上升，甚至利用其在政府與市場中盤根錯節的關系紐帶，影響銀行業改革的進程與路徑，降低政府對銀行規制的取向，進而形成阻礙金融改革的強大利益集團。如若這種格局進一步鞏固，不僅有可能放大中國系統性金融風險，而且也使得中國在下一步的全球金融競爭中處于不利地位。
      經濟轉型需要金融業配合
      中國也許能在5年內將經濟規模做大到15萬億美元。但以銀行業為代表的中國金融體系業已出現的突出問題使得我們必須格外警惕可能遭遇的轉型停擺。如果繼續放任在制造業基礎不很鞏固且金融體系并不健全的情況下，就將經濟發展的著力點放在風險極大的房地產領域；如果銀行體系不能盡快建立合理的股權結構與現代公司治理制度，并使自己的行為契合普適性的市場規律，則中國銀行業不僅有可能揮霍掉來之不易的比較優勢，更將失去構建競爭優勢的時間窗口。進一步的，不僅難以實現經濟發展方式的真正轉型，亦很難承受得起一場大規模的金融危機的沖擊。
      當今中國，經濟不僅存在著嚴重的內部失衡，外部失衡亦很嚴重，在這種約束條件下，必須格外小心資產泡沫膨脹之后引致的系統性經濟風險。如若不引起足夠的重視，局部風險的擴散和累積將有可能演變成系統的經濟與金融風險，而民生福利和財富增長的不協調問題已經不再局限于經濟領域，如若不能找到有效的對策，很有可能成為激化社會矛盾的定時炸彈。
（作者系上海外國語大學國際金融貿易學院院長）